保單價值準備金是什麼？解約金、保單借款與被強制執行

保單上那一欄「保單價值準備金」，很多人買了好幾年都沒看懂。它不是你繳了多少保費，也不是你解約能拿回多少，但這兩件事、加上保單能借多少錢、利變型保單的利息怎麼算、法院能不能把保單解約拿去還債，全部都以它為準。這篇用保險法的條文把它講清楚，再用一張年繳 10 萬元的儲蓄險走一遍。

一、保單價值準備金是什麼

保單價值準備金（常簡稱「保價金」）是保險公司從你繳的保費裡，扣掉這張保單的成本（危險保費、附加費用）之後提存下來、按保單的預定利率逐年累積，準備將來給付用的錢。它記在保險公司的帳上，但法律上大部分權利是要保人的：解約時要按它算解約金，借款時以它為上限，契約終止時要返還給你。

用一句話記：你繳的保費是「進去的錢」，保價金是「這張保單現在帳上有的錢」，解約金是「現在走人能帶走的錢」。 三個數字通常是保費 > 保價金 > 解約金，越往後越接近，最後保價金和解約金會超過已繳保費。建議書上的「解約金」那一欄翻正的年份，就是這張保單的打平點。

二、解約金：法律只保障四分之三

保險法第 119 條規定，要保人終止保險契約，而保險費已付足一年以上，保險公司要在接到通知後一個月內付解約金，金額不得少於要保人應得保單價值準備金的四分之三；解約金的條件和金額要寫在契約裡。

所以法律只保證下限。以一張第 3 年保價金 27 萬元的保單來說，解約金最低可以是 27 萬 × 3/4 ＝ 20.25 萬元。實務上多數保單的解約費用率沒有那麼高，條款會逐年列出，但買之前要知道：前幾年解約，最多可能有四分之一的保價金拿不回來。

上表除了法定比例，保費、保價金、解約金都是示意數字。你自己的保單要看建議書或保單條款的「解約金表」。

三、保單借款：可以借，但不能讓利息滾過保價金

保險法第 120 條：保險費付足一年以上，要保人可以用保險契約為質，向保險公司借款；保險公司接到通知後一個月內撥款。可借的比例和利率由各家條款訂，額度不會超過保價金。

短期缺錢，借款通常比解約划算。 同一張第 3 年的保單，解約當下少拿 4.5 萬元，保單也沒了。改成保單借款 10 萬元，假設年利率 3.5%，借半年利息約 1,750 元、借一年約 3,500 元，還款後保障和累積都照舊。

但借了不還，會讓保單停效。 第 120 條第 3 項規定，借款本息超過保單價值準備金時，保險公司應在超過那天的 30 天前書面通知你還款；沒還，契約自超過那天起停止效力。保險公司沒通知的話，則從書面通知日起 30 天內沒還，次日起停效。假設借了 20 萬元、年利率 3.5%、利息都不繳而滾入本金，保價金停在 23 萬元左右（示意），第 4 年底本息約 22.95 萬元還在保價金以內，第 5 年就變成約 23.75 萬元，超過保價金、保單停效。

四、宣告利率算在保價金上，不是算在你繳的保費上

利率變動型保單常寫「宣告利率 2.25%」，很多人直接拿已繳保費乘上去。實際上增值是算在保單價值準備金上：保價金本來就按預定利率成長，另外再依（宣告利率 − 預定利率）× 保價金 給回饋金。各保單算法以條款為準。

以第 5 年已繳 50 萬元、保價金 46 萬元、預定利率 1.75%、宣告利率 2.25% 為例（數字皆為示意）：

差距看起來不大，但它說明了一件事：宣告利率越高、越接近前期，跟定存比較時越容易高估。 前幾年保價金低於已繳保費，宣告利率再好看，實際報酬也要用 IRR 算。把年繳保費、年期、建議書上的解約金填進儲蓄險試算，就能看到這張保單真實的年化報酬率，再拿去跟定存利率比。

用 IRR 算這張儲蓄險真實的報酬率 →輸入年繳保費與滿期金，算出儲蓄險的 IRR 真實報酬率，並與定存做比較。

五、保單會不會被法院強制解約？114 年新增 149,357 元門檻

最高法院 108 年度台抗大字第 897 號民事大法庭裁定（111 年 12 月 9 日）認為，執行法院在必要時可以核發執行命令，終止債務人為要保人的壽險契約，由保險公司把解約金交給債權人。也就是說，欠債時保單不是「放在保險公司就安全」。

114 年 6 月 18 日保險法增訂第 123 條之 1，加了兩道保護：

• 低解約金的保單不能扣押：要保人是債務人的人壽保險，各張有效契約的解約金債權，未超過最近一年公告每人每月最低生活費 1.2 倍計算的 6 個月金額（取各地最高的標準），不得作為扣押或強制執行的標的。
• 主管機關公告的提升基本保障型壽險，解約金債權不得扣押，沒有金額上限。

最低生活費各縣市不同，條文要求取最高標準，115 年最高的是臺北市每人每月 20,744 元：20,744 × 1.2 × 6 ＝ 149,356.8，約 149,357 元。這是「每張契約」的門檻，不是每個人合計；每年最低生活費公告後會跟著變。另外保險法同次也增訂第 129 條之 1：要保人是債務人的健康保險契約，解約金債權一律不得扣押或強制執行。

六、保費沒繳、停效時，保價金會怎樣

依保險法第 116 條，人壽保險的保費到期沒繳，經催告到達後屆滿 30 天仍沒繳，契約效力停止。

1. 1停效後 6 個月內：補繳保費、約定利息和其他費用，隔天上午零時恢復效力
2. 2超過 6 個月申請復效：保險公司可以在 5 天內要求可保證明，收到證明 15 天內沒拒絕就視為同意
3. 3復效期限：契約約定的期限不得少於停效日起 2 年，也不能晚於保險期間屆滿日
4. 4期限過了：保險公司可以終止契約；已繳保費滿 2 年以上而有保價金的，要返還給你

很多保單另有「自動墊繳」條款：保費沒繳時先用保價金墊，保單不停效，但墊繳的金額要算利息、會吃掉保價金。另一個選項是第 118 條的減額繳清：不再繳保費，用現有保價金扣掉營業費用（上限原保險金額 1%）改買一張保額較低、已繳清的保單。繳不起時，先比較這兩條路，再考慮解約。

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看保單價值準備金只要記三件事：解約前先看解約金表，法律只保證保價金的四分之三；短期缺錢先考慮保單借款，但別讓本息超過保價金；比較報酬時看保價金和 IRR，不要拿已繳保費乘宣告利率。把錢放在哪個桶比較合適，也可以參考定存、活存怎麼分配。